Biblioteka Publiczna

Stopy procentowe i kursy walutowe : zależności i powiązania w gospodarkach środkowoeuropejskich

Autor: Kliber, Agata.

Przedmiotem publikacji jest badanie powiązań finansowych między krajami Europy Środkowej na podstawie kształtowania sie zmienności stóp procentowych oraz kursów walutowych. Badaniu poddano tzw. kraje członkowskie Unii Europejskiej z 2004 roku, czyli Czechy, Polskę, Słowację, Słowenię i Węgry oraz - dla porównania - Rumunię, kraj który wstąpił do Unii Europejskiej najpóźniej. Autorka przyjmuje hipotezę,

że zmienność stóp procentowych w krajach środkowoeuropejskich wykazuje powiązania ze zmiennością kształtującą się na rynku zachodnioeuropejskim oraz ulega przenoszeniu między tymi dwoma rynkami, jak również wewnątrz badanej grupy państw. Szczegółowo opisuje: zagadnienia związane z modelowaniem stóp procentowych pojęcie zmienności, metody jej wyznaczania oraz przenoszenia organizację bankowości centralnej w badanych krajach oraz analizę polityki stopy procentowej prowadzonej przez poszczególne kraje kształtowanie się stóp międzybankowych oraz kursów walutowych w analizowanych krajach wyniki estymacji modeli struktury terminowej dla stóp rynkowych wyniki badania przenoszenia zmienności stóp procentowych między krajami Europy Środkowej.

Zobacz pełny opis

---

1. Rozdział 1. Modele struktury terminowej
2. 1.1. Wstęp
3. 1.2. Struktura terminowa stóp procentowych - wprowadzenie
4. 1.3. Nominalna a realna stopa procentowa
5. 1.4. Stopa procentowa w ujęciu ekonomicznym
6. 1.4.1. Hipotezy dotyczące kształtowania się stóp procentowych
7. 1.4.2. Model IS-LM
8. 1.5. Finansowe modele struktury terminowej - podstawowe pojęcia
9. 1.5.1. Brak arbitrażu
10. 1.5.2. Równanie konta bankowego
11. 1.5.3. Stochastyczny czynnik dyskontujący
12. 1.5.4. Bony i obligacje bezkuponowe
13. 1.5.5. Rodzaje stóp procentowych ze względu na sposób składania
14. 1.5.6. Kontrakty na stopę procentową i instrumenty pochodne na stopę procentową
15. 1.6. Modele struktury terminowej
16. 1.6.1. Instrument pozbawiony ryzyka na rynku bonów i modele arbitrażu
17. 1.6.2. Jednoczynnikowe modele stopy krótkoterminowej - wprowadzenie
18. 1.6.3. Jednoczynnikowe modele stopy krótkoterminowej - omówienie
19. 1.6.4. Dwuczynnikowe modele stopy krótkoterminowej
20. 1.6.5. Model HJM
21. 1.6.6. Modele rynkowe
22. 1.7. Zmienność stopy procentowej
23. 1.7.1. Zmienność caplet
24. 1.7.2. Zmienność w modelach jednoczynnikowych
25. 1.7.3. Zmienność i korelacja w modelach dwuczynnikowych
26. 1.8. Podsumowanie
27. Rozdział 2. Przenoszenie zmienności
28. 2.1. Wstęp
29. 2.2. Kryzysy finansowe
30. 2.2.1. Badanie kanałów przenoszenia kryzysów
31. 2.2.2. Zmienność
32. 2.2.3. Koncepcja przenoszenia zmienności
33. 2.3. Modelowanie przenoszenia zmienności
34. 2.3.1. Pojęcia podstawowe
35. 2.3.2. Metodologia
36. 2.3.3. Modele logitowe i probitowe
37. 2.3.4. Modele wskaźników dominujących
38. 2.3.5. Modele wielkości ekstremalnych
39. 2.3.6. Modele dynamiczne (ARMA-GARCH) i wielowymiarowe modele GARCH
40. 2.3.7. Jedno- i wielowymiarowe modele zmienności stochastycznej
41. 2.3.8. Inne modele korelacji
42. 2.3.9. Modele przełącznikowe
43. 2.3.10. Modele reakcji na nieoczekiwany szok
44. 2.3.11. Badania stóp procentowych
45. 2.4. Podsumowanie
46. Rozdział 3. Międzybankowe stopy procentowe notowane w krajach środkowoeuropejskich
47. 3.1. Wstęp
48. 3.2. Rynek finansowy
49. 3.2.1. Systematyzacja rynku finansowego
50. 3.2.2. Rynek pieniężny
51. 3.2.3. Polityka monetarna
52. 3.3. Uregulowania organizacyjno-prawne dotyczące kształtowania się międzybankowych stóp procentowych
53. 3.4. Kursy walutowe
54. 3.5. Polityka stopy procentowej i kursu walutowego poszczególnychbanków centralnych
55. 3.5.1. Czeski Bank Narodowy
56. 3.5.2. Narodowy Bank Polski
57. 3.5.3. Rumuński Bank Narodowy
58. 3.5.4. Narodowy Bank Słowacji
59. 3.5.5. Narodowy Bank Słowenii
60. 3.5.6. Węgierski Bank Narodowy
61. 3.6. Opis danych
62. 3.6.1. Czechy
63. 3.6.2. Polska
64. 3.6.3. Rumunia
65. 3.6.4. Słowacja
66. 3.6.5. Słowenia
67. 3.6.6. Węgry
68. 3.6.7. EURIBOR
69. 3.6.8. Międzybankowe kursy walutowe w stosunku do dolara
70. 3.7. Podsumowanie
71. Rozdział 4. Zmienność stóp procentowych i kursów walutowych gospodarek środkowoeuropejskich
72. 4.1. Wstęp
73. 4.2. Kalibracja modelu HJM
74. 4.2.1. Kalibracja w wypadku rynków dojrzałych
75. 4.2.2. Kalibracja w wypadku rynków niedojrzałych
76. 4.3. Modele zmienności stopy procentowej dla krajów Europy Środkowej
77. 4.3.1. Czechy
78. 4.3.2. Polska
79. 4.3.3. Rumunia
80. 4.3.4. Słowacja
81. 4.3.5. Słowenia
82. 4.3.6. Węgry
83. 4.3.7. EURIBOR
84. 4.3.8. Podsumowanie
85. 4.4. Zmienność kursów walutowych
86. 4.5. Podsumowanie
87. Rozdział 5. Zależności między zmiennością stóp procentowych w krajach środkowoeuropejskich
88. 5.1. Wstęp
89. 5.2. Badanie efektu przenoszenia zmienności stóp procentowych wzdłuż struktury terminowej - analiza dla poszczególnych krajów
90. 5.2.1. Czechy
91. 5.2.2. Polska
92. 5.2.3. Rumunia
93. 5.2.4. Słowacja
94. 5.2.5. Słowenia
95. 5.2.6. Węgry
96. 5.2.7. Podsumowanie
97. 5.3. Przenoszenie zmienności stóp procentowych między krajami bez uwzględniania zmienności kursów walutowych - test Diebolda i Yilmaza
98. 5.3.1. Przenoszenie zmienności podstawowych stóp procentowych w Europie Środkowej
99. 5.4. Zmienność kursów walutowych a zmienność stóp procentowych
100. 5.4.1. Analiza korelacji
101. 5.4.2. Analiza przyczynowości
102. 5.4.3. Podsumowanie
103. 5.5. Przenoszenie zmienności kursów walutowych
104. 5.5.1. Przenoszenie zmienności kursów PLN, SKK, CZK, HUF, RON, SIT - test Diebolda i Yilmaza reakcji na nieoczekiwany szok
105. 5.5.2. Przenoszenie zmienności kursów PLN, SKK, CZK, HUF
106. 5.6. Wpływ zmienności na rynkach zachodnioeuropejskich na zmienność rynków środkowoeuropejskich
107. 5.6.1. Przenoszenie w poziomach
108. 5.6.2. Podsumowanie wyników uzyskanych dla kursów walutowych
109. 5.7. Podsumowanie.

Zobacz spis treści