Biblioteka Publiczna

Kredytowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem kredytowym

Autor: Huterska, Agnieszka.

Kredytowe instrumenty pochodne, będące bilateralną umową finansową wyodrębniającą specyficzny aspekt ryzyka kredytowego instrumentu bazowego na przestrzeni ostatnich dwudziestu lat, stają się coraz popularniejszym instrumentem zarządzania ryzykiem kredytowym. Instrumenty te pozwoliły bankom nie tylko na dystrybucję do zewnętrznego inwestora ryzyka związanego z portfelem kredytowym oraz indywidualnie udzielonymi kredytami,

ale także umożliwiły uzyskanie ekspozycji kredytowej, która dotychczas byta niedostępna.Odrębny rynek derywatów kredytowych, które znacząco ułatwiły handel ryzykiem kredytowym powstał w 1992 roku, a rosnąca wykładniczo do 2007 roku liczba zawieranych transakcji spowodowała zmianę światowego rynku długu. Kredytowe instrumenty pochodne są zatem tematem względnie nowym, często jeszcze niezrozumiałym i nieumiejętnie wykorzystywanym. Pociąga to za sobą duże ryzyko dla korzystających z nich podmiotów oraz dla całego systemu finansowego. Zagadnienie kredytowych instrumentów pochodnych nie jest jednak jeszcze zgłębione w polskiej literaturze przedmiotu. Dyskutowany jest także wpływ innowacji finansowych, jakimi są niewątpliwie pochodne kredytowe na zapoczątkowany w USA kryzys subprime i kryzys gospodarczy z 2008 roku.Publikacja ta ma na celu zaprezentowanie w możliwie obszerny sposób struktury i zasad funkcjonowania kredytowych instrumentów pochodnych, sposobów ich wykorzystania oraz motywów zawierania tego typu transakcji.

Zobacz pełny opis

---

1. Rozdział 1
2. Charakterystyka ryzyka kredytowego
3. 1.1. Definicja ryzyka
4. 1.2. Ryzyko a niepewność
5. 1.3. Klasyfikacja ryzyka
6. 1.4. Ryzyko kredytowe
7. 1.4.1. Rodzaje ryzyka kredytowego
8. 1.4.2. Czynniki kształtujące ryzyko kredytowe
9. 1.4.3. Następstwa występowania ryzyka kredytowego
10. 1.4.4. Ryzyko kredytowe a inne rodzaje ryzyka
11. 1.5. Zarządzanie ryzykiem
12. 1.6. Transfer ryzyka kredytowego
13. Rozdział 2
14. Kredytowe instrumenty pochodne - zagadnienia podstawowe
15. 2.1. Definicja kredytowego instrumentu pochodnego
16. 2.2. Klasyfikacja kredytowych instrumentów pochodnych
17. 2.3. Ryzyko związane z kredytowymi instrumentami pochodnymi
18. 2.3.1. Ryzyko kredytowe
19. 2.3.2. Ryzyko kontrahenta
20. 2.3.3. Ryzyko prawne
21. 2.3.4. Ryzyko wyceny
22. 2.3.5. Ryzyko wynikające z asymetrii informacji
23. 2.3.5.1. Selekcja negatywna
24. 2.3.5.2. Hazard moralny
25. 2.4. Rynek kredytowych instrumentów pochodnych
26. 2.4.1.Geneza rynku kredytowych instrumentów pochodnych
27. 2.4.2. Faza intensywnego rozwoju rynku kredytowych instrumentów pochodnych
28. 2.4.3. Stan obecny rynku kredytowych instrumentów pochodnych
29. 2.5. Kredytowe instrumenty pochodne a kryzys na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych
30. 2.6. Aspekty prawne związane z kredytowymi instrumentami pochodnymi
31. 2.6.1. Kredytowe instrumenty pochodne w polskich regulacjach prawnych
32. 2.6.2. Kredytowe instrumenty pochodne w Nowej Umowie Kapitałowej
33. Rozdział 3
34. Kredytowe instrumenty pochodne - rodzaje i zastosowanie
35. 3.1. Swapy kredytowe
36. 3.1.1. Swapy na zaprzestanie obsługi długu - credit default swap (CDS)
37. 3.1.2. Swap całkowitego zwrotu - total ratę oj return swap, total return swap
38. (TRORS)
39. 3.1.3. Transakcje zamiany marż kredytowych (credit-spread swaps)
40. 3.1.4. Egzotyczne struktury swapowe
41. 3.2. Opcje kredytowe
42. 3.2.1. Opcje kredytowe oparte na wartości aktywów bazowych
43. 3.2.2. Opcje kredytowe oparte na marżach kredytowych
44. 3. Indeksy kredytowe
45. 3.3.1. Definicja indeksów kredytowych
46. 3.3.2. Rodzaje indeksów kredytowych
47. 3.3.3. Zasady budowania indeksów kredytowych
48. 3.3.4. Zastosowanie indeksów kredytowych
49. 3.4. Skrypty dłużne indeksowane do zdarzeń kredytowych
50. 3.4.1.Definicja skryptów dłużnych indeksowanych do zdarzeń kredytowych - credit linked notes (CLN)
51. 3.4.2.Motywy zawierania skryptów dłużnych indeksowanych do zdarzeń kredytowych
52. 3.4.3. Rodzaje skryptów dłużnych indeksowanych do zdarzeń kredytowych
53. 3.4.3.1.Skrypty dłużne związane ze zdarzeniem kredytowym (credit default linked notes)
54. 3.4.3.2. Skrypty dłużne związane z jakością kredytową bazowego długu
55. (credi-sensitive notes)
56. 3.4.3.3. Skrypty dłużne związane z indeksem kredytowym (index-linked notes)
57. 3.5. Obligacje syntetyczne (collateralized loan obligations - CLO)
58. 3.5.1. Rzeczywiste a syntetyczne CDO
59. 3.5.2. Motywy zawierania transakcji syntetycznych CDO
60. 3.6. Sekurytyzacja syntetyczna
61. 3.6.1. Istota sekurytyzacji syntetycznej
62. 3.6.2. Rodzaje sekurytyzacji syntetycznej
63. 3.6.2.1. Sekurytyzacja syntetyczna z wykorzystaniem jednostki specjalnego przeznaczenia
64. 3.6.2.2. Sekurytyzacja syntetyczna nie wykorzystująca jednostki specjalnego przeznaczenia
65. Rozdział 4
66. Zastosowanie i perspektywy rozwoju kredytowych instrumentów pochodnych
67. 4.1. Opis zastosowanej metody badawczej
68. 4.2. Charakterystyka próby badawczej
69. 4.3. Wyniki badania empirycznego
70. 4.3.1. Kierunki rozwoju rynku kredytowych instrumentów pochodnych
71. 4.3.2. Ocena przydatności zastosowania kredytowych instrumentów pochodnych w zarządzaniu ryzykiem kredytowym
72. 4.3.3. Atrakcyjność kredytowych instrumentów pochodnych w stosunku do innych narzędzi transferu ryzyka kredytowego
73. 4.3.4. Kredytowe instrumenty pochodne o największych szansach rozwoju
74. 4.3.5. Dostawcy ochrony kredytowej i jej użytkonicy
75. 4.3.6. Możliwości powstania i rozwoju rynku kredytowych instrumentów pochodnych w Polsce

Zobacz spis treści